2021年4月16日6大黑马股分析
2021年04月15日 20:04:28  浏览(73)

想要从几千只股票中找出近期具有爆发力的黑马股并不是一件容易的事情,好在机构会对一些股票进行分析,方便了一些不知道如何分析黑马股的股民。下面炒股100天是2021年4月16日6大黑马股分析的内容,一起来看看都有哪些黑马股推荐。

2021年4月16日6大黑马股分析

TCL科技(000100):募投再添新动能 一季度业绩稳步提升

类别:公司 机构:国信证券股份有限公司 研究员:许亮/唐泓翼 日期:2021-04-15

事项:

近期,TCL科技发布公告拟于广州投建一条月加工2250mm×2600mm 玻璃基板能力约18万片的第8.6代氧化物半导体新型显示器件生产线(以下简称“t9”),主要生产和销售中尺寸高附加值IT 显示屏(包括Monitor、Notebook、平板),车载显示器,医疗、工控、航空等专业显示器,商用显示面板等。

2021 年4 月12 日,公司公告预计第一季度实现净利润30.5 亿元至34.2 亿元,同比增长10.30 倍至11.60 倍;预计实现归母净利润23.2 亿元至25.5 亿元,同比增长470%至520%。

国信电子观点:

1)募投8.6 代新型面板产线,增长曲线多样化。

2)定位差异化市场,抢抓高附加值IT 市场先机。

3)下游需求旺盛,未来业绩增长动能足。

预计21-23 年归母净利润112.17/128.19/133.63 亿,对应EPS 为0.89/0.91/0.95 元,对应当前股价PE 为10.2/9.9/9.5X,维持“买入”评级。

风险提示:疫情变化影响终端需求,面板需求不及预期。

评论:

募投8.6 代新型面板产线,增长曲线多样化

本次非公开发行股票募集资金总额不超过120 亿元,其中约90 亿元主要用于“第8.6 代氧化物半导体新型显示器件生产线项目”(t9 产线)建设。本项目一方面根据市场对差异化产品和先进制程工艺的需求,匹配全球高附加值IT、商用显示产品的发展趋势及市场容量。

另一方面项目涉及的氧化物技术将为可卷绕印刷OLED/QLED 柔性显示制备提供技术支持和产品开发验证,加快其商业化量产进程。该产线将落户于广州,预计投产后产能规模达到180K/月。

此次t9 产线将以高端IT 产品为核心,用于提升IT 产品方面布局,对原有TV 业务形成补充。目前,公司在半导体显示产业大尺寸领域已建立效率和规模优势,中尺寸领域正处于快速突破阶段,商显、笔电、Monitor、车载等产品开发和客户导入顺利推进,LTPS 笔电产品出货量全球第二,32 吋曲面电竞屏出货量全球第三,产品供应全球多家一线品牌。

在此基础上,在显示领域中,IT 应用面积占比为18%,营收占比达24%,因此,发力中产品面板,可使得公司低成本高边际增长,产品组合盈利性更高。随着项目投入生产后,公司将有望在中尺寸领域攻占更大的市场份额,为业绩带来新的增长动能。

定位差异化市场,抢抓高附加值IT 市场先机。

在需求端,2020 年以来,远程办公及线上教学的催化下,显示器、笔记本电脑需求爆发式增长。调研机构Canalys表示,2020 全年PC 出货量增长11%,达到2.97 亿台,创下自2010 年以来的最高全年增长率,自2014 年以来的最高出货量。

在供应端,由于IT 产品品类复杂多样,终端厂商通常会选择与上游供应商合作开发定制化产品。同时,随着高能效、曲面屏等的功能性需求愈加旺盛,IT 产品逐渐形成低能耗、高清晰度、高刷新率、曲面屏、窄边框的发展趋势。然而,目前IT 面板产线多为旧产线,需要进行改造以满足中高端IT 面板工艺要求且效率较低。

此外,韩国产能退出形成一定的中尺寸缺口。在此背景下,高效率新工艺的新增产能将在未来市场竞争中占据较大优势。本次t9 产线在设备及技术方面,采用全球最高规格黄光设备,可实现全球顶尖精度工艺,其产品具备绝对的穿透率优势。同时,产线应用oxide 氧化物技术及FFS 技术,优化充电速度,实现更高的迁移率及穿透率,为产品带来高刷新、低功耗优势。在技术及成本多方面优势下,公司有望抢抓市场先机,享受中尺寸产品技术升级叠加海外产能退出带来的发展红利。

下游需求旺盛,未来业绩增长动能足

一季度业绩增长主要来源于核心主业TCL 华星业绩爆发,同时中环股份并表后在今年一季度也带来增量贡献。目前,显示需求旺盛,面板价格持续上涨,行业景气不减,因此,一季度TCL 华星净利润同比增长15 倍,环比提升近30%。在大尺寸领域,t1、t2、t6 产线满销满产,t7 按计划爬坡,出货面积同比增长15%,主要尺寸产品价格持续上涨,大尺寸业务净利润较2020 年第四季度环比增长超50%。随着,t7 产能进一步释放,苏州三星收购完成后自二季度开始并表贡献业绩,叠加行业景气,全年业绩有望再创新高

投资建议:

目前行业景气度不减,叠加公司前瞻性战略布局,TCL 科技将形成长期的增长新动能。公司现金流情况及现金储备运营良好,预计21-23 年归母净利润112.17/128.19/133.63 亿,对应EPS 为0.89/0.91/0.95 元,对应当前股价PE 为10.2/9.9/9.5X,维持“买入”评级。

风险提示:疫情变化影响终端需求,面板需求不及预期。

立昂微(605358):Q1业绩保持高增长 持续受益行业景气度向上

类别:公司 机构:长城证券股份有限公司 研究员:邹兰兰/舒迪/张元默 日期:2021-04-15

事件:公司公布2020 年年报和一季度业绩预告,2020 年实现营收15.02亿元,同比增长26.04%;归母净利润2.02 亿元,同比增长57.55%;扣非归母净利润1.50 亿元,同比增长75.06%。2020Q4 单季度营收4.69 亿元,同比增长46.88%,环比增长22.13%;归母净利润0.71 亿元,同比增长282.36%,环比增长30.10%;扣非归母净利润0.59 亿元,环比增长66.03%。

2020Q1 预计实现归母净利润0.72 亿元-0.78 亿元, 同比增长121.70%-140.17%,环比增长1.41%-9.86%;扣非后归母净利润0.62 亿元-0.68 亿元,同比增长208.70%至238.57%,环比增长5.08%-15.25%。

Q1 单季归母净利润创历史新高,行业需求保持旺盛:公司20Q4 营收达4.69 亿元,21Q1 归母净利润0.72 亿元-0.78 亿元,营收与归母净利润均创单季历史新高,一方面受益于行业景气度持续上行,硅片、功率半导体需求保持旺盛,公司产能满载,另一方面受益于涨价带来的业绩弹性,公司6 英寸硅片及功率半导体已于2021 年初实施涨价。

此外,衢州硅片基地产能加速释放也将促进业绩快速增长。毛利率方面,2020 年毛利率35.29%,同比下降2.02pct,主要原因是衢州8 英寸硅片项目2020 年上半年产能利用率不足,12 英寸硅片项目处于产能爬坡阶段,固定成本较高。

费用率方面,2020 年期间费用率达10.70%,同比下降2.04pct,规模效应凸显,公司加大研发,2020 年研发费用1.12 亿元,同比增长15.74%。在半导体产能持续紧张的背景下,公司“硅片+功率半导体+射频芯片”一体化优势明显,产能加速扩张,行业高景气度预计将促进公司业绩加速释放。

定增项目顺利推进,积极扩产助力成长:公司拟定增募资52 亿元,用于:

1.年产180 万片集成电路用12 英寸硅片项目,拟使用募集资金22.88 亿元,项目建设期为4 年,预计每年将实现营收15.21 亿元,内部收益率为16.73%。2.年产72 万片6 英寸功率半导体芯片技术改造项目,拟使用募集资金7.84 亿元,项目建设期18 个月,预计每年将实现营收4.10 亿元,内部收益率为15.52%。3.年产240 万片6 英寸硅外延片技术改造项目,拟投入募集资金6.28 亿元,预计每年将实现营收5.46 亿元,内部收益率为为20.72%。此次硅片以及功率半导体产能扩充将大幅提升公司生产能力,有助于公司把握行业景气上行趋势,满足下游市场的增量需求,不断增厚业绩。

硅片+功率半导体+射频芯片”一体化优势明显,成长路径清晰:硅片方面,公司大尺寸硅片规模上量明显,其中8 英寸硅片产线产能充分释放,12 英寸硅片已通过多家客户验证,实现规模化销售,预计将在2021 年底达到年产180 万片规模的产能。

功率半导体方面,公司已开发出一批包括ONSEMI、虹扬科技等稳定客户群,同时已顺利通过博世和大陆集团等国际一流汽车电子客户的体系认证,成为国内少数获得车载电源开关资格认证的肖特基二极管芯片供应商。射频芯片方面,公司将在21 年内完成年产7 万片的砷化镓射频芯片产能建设,并达到全年预定的出货销售目标。

公司涵盖了包括硅单晶拉制、硅研磨片、硅抛光片、硅外延片、功率器件等半导体行业上下游多个生产环节,不断发挥产业链上下游整合优势,从原材料端进行质量控制与工艺优化,缩短研发验证周期,一体化优势凸显。

维持“买入”评级:我们看好公司硅片、功率半导体和射频芯片的一体化优势,卡位新能源汽车、5G、工控等优质赛道,预计公司2021-2023 年归母净利润3.06/3.92/5.22 亿元,EPS 分别为0.76/0.98/1.30 元,对应PE 分别为109X、85X、64X,维持“买入”评级。

风险提示:下游需求不及预期;客户拓展不及预期;募投项目进展不及预期;科技摩擦加剧。

江苏银行(600919):区位优越 拨备充足

类别:公司 机构:国信证券股份有限公司 研究员:王剑/陈俊良/田维韦 日期:2021-04-15

根植江苏的大型城商行

江苏银行网点覆盖江苏全省,在上海、杭州、北京、深圳等地也有分支机构,2019 年末总资产居城商行第三位。江苏银行在省内贷款市场份额保持优势地位,2020 年中贷款余额市占率6.4%,且近几年在逐步提升。

区域经济发达,经营环境优异

江苏省经济发达,中小企业资源丰富,且规模以上中小工业企业资产负债率近几年都保持在全国同类企业资产负债率平均水平之下,与其他地区相比,企业偿债风险相对更低。此外,江苏省先进制造业快速增长,经济发展质量提升,也给银行经营带来更好的外部环境。江苏银行充分利用江苏省中小企业发达的优势,坚守服务实体的市场定位,小微贷款快速增长,先进制造业贷款投放比例也在提升。

拨备计提充分

我们横向对比了江苏银行与其他上市城商行的财务数据,发现江苏银行收入结构、资产负债结构与其他城商行区别不是很大,资产质量、盈利能力等居于同业中游水平。但从纵向趋势来看,江苏银行的资产质量相对全行业而言趋于改善,近几年的拨备计提也很充分。江苏银行的“信贷成本率/不良生成率”远超100%,意味着拨备超额计提,近几年拨备覆盖率持续提升,未来业绩增长的确定性相对较强。

投资建议

总体来看,江苏银行主营业务区域经济发达、经营环境好,公司拨备计提充分,短期业绩增长的确定性相对更强。结合绝对估值与相对估值两种方法,我们认为江苏银行内在价值为7.2~9.9 元,对应2021e PB0.8~1.1x,维持“买入”评级。

风险提示

多种因素可能会对我们的判断产生影响,包括估值的风险、盈利预测的风险、政策风险、财务风险、市场风险以及其它风险。

完美世界(002624):多端多平台多赛道多品类 开启新产品周期

类别:公司 机构:山西证券股份有限公司 研究员:徐雪洁 日期:2021-04-15

事件描述

公司于4 月13 日下午举办以“游戏,连接更大的世界”为主题的2021 战略发布会。

事件点评

围绕公司旗舰IP&品类与潮流产品,发布30 款+新品与IP 矩阵。本次战略发布分为三个篇章,在其中两个篇章中,公司发布了围绕“完美世界”与“诛仙”

两大经典IP 的自研新品,以及武侠及魔幻旗舰赛道的新品,同时还包括二次元、RPG、卡牌等不同赛道、风格多元化的新产品布局。其中:

1)公司旗舰IP 完美世界和诛仙将分别推出《perfect new world》、《完美新世界》、新《诛仙世界》、《诛仙2》手游及《梦幻新诛仙》五款产品,推动公司经典IP 多端、多领域、全球化的发展。

2)在武侠旗舰品类赛道上,公司将推出《天龙八部2》新MMORPG产品,以及《梦间集II》《香蜜沉沉烬如霜》《仙剑奇侠传》等系列IP 产品。在魔幻旗舰品类赛道上,公司以全球化为核心,打造国际级的旗舰产品,包括《火炬之光》系列策略休闲RPG 产品《代号火山》以及《战神遗迹》手游。

3)在新赛道方面,公司通过原创自研、代理及重磅合作IP 开发,推出10 款新款产品,玩法与题材更加多元化和年轻化。其中代表产品包括原创轻科幻IP《幻塔》、百万亚瑟王系列IP《代号MA》、《Code X Name》(系列作品全球销售千万份,首款JRPG 手游)、《一拳超人·世界》等。4)在IP 储备方面,公司也将进行一些列的扩充,包括在武侠品类上与温瑞安先生达成IP 合作;与彩条屋达成国漫IP+游戏的战略合作,开发《哪吒》《姜子牙》《大圣》三大IP 的游戏产品;与B站、艺画开天共同打造多端灵笼IP 系列产品。

持续前沿技术布局,扩充研发资源发布群星计划。

1)公司近年来持续对前沿技术布局和探索,包括自研引擎开发并积极应用商业引擎,多款新品采用UE4引擎制作;5G 云游戏原生游戏的研发以及AI、VR、AR 等领域。目前公司在北京、上海、深圳、苏州、成都等地均建设有研发中心,研发团队规模稳步扩充。

2)在发布会上公司公布了独立游戏扶持计划—群星计划,将对全球开发者进行技术、资金、研发等全方位支持,已上线产品《旧日传说》《非常英雄救世奇缘》

等均出自该计划;已经孵化20 多款游戏,并预计有9 款产品将在海外市场上市。

投资建议:公司在运营多款经典产品验证公司多端多平台的研发及创新实力,我们认为2021 年战略发布会标志着公司新一轮产品周期的开启,目前多数游戏处研发阶段,21 年内有望上线的包括《战神遗迹》(定档5.20)《幻塔》(近期新一轮测试)以及《梦幻新诛仙》《代号MA》《代号棱镜》等多款产品于近期开启测试。建议关注后续产品排期及上线情况。预计公司2020-22 年EPS0.80/1.33/1.61,对应4 月13 日股价20.18 元,20-22 年PE 25/15/13,维持买入评级。

风险提升:政策变动不确定性,项目及产品进展不确定,游戏流水不及预期。

航天电器(002025):一季度同比增幅50%-70% 彰显航天产业连接器龙头地位

类别:公司 机构:首创证券股份有限公司 研究员:邹序元 日期:2021-04-15

事件:公司发布2020 年年度报告及2021 年一季度业绩预告,2020 年实现营业收入42.2 亿元,同比增加19.4%;实现归母净利润4.34 亿元,同比增加7.8%;2021 年一季度预计实现净利润1.09-1.24 亿元,同比增加50%-70%。

评论:

1、业绩随订单产能增长逐季体现,关联交易大增85%彰显高景气态势。

公司2020 年营业收入42.2 亿(+19.4%),归母净利润4.34 亿(+7.8%),分季度看,Q4 实现收入12.16 亿元(+19%),净利润1.26 亿元(+19.4%),在Q3 之后再创新高,反映公司业绩随订单和产能的增长逐季呈现,公司蓬勃发展态势不改。

20 年公司产品毛利率为34.41%,同比下降0.49%,主要系疫情防控物资支出、供应链保障及物流费用增加,以及主导产品生产所需的贵金属、有色金属、化工材料采购价格上涨。后期预计随着材料价格的回落、产品规模效应显现及军品占比提升,毛利率有望企稳回升;公司期间费用率21.08%较稳定,管理费用率、研发费用率同比下降0.09%、0.55%,公司费用管控稳定,有效运营组织发展。

根据公司公告,公司第一大客户为航天科工集团,2020 年销售收入7.8 亿元(占营收比重约为19%),预计2021 年将向航科集团销售额预计14.5 亿元,同比增长85%。公司预计关联销售额的大幅增长,充分彰显出军工行业及防务装备主战型号高需求的态势,军工行业高景气发展不改。结合公司定增预案大幅扩产计划,公司产能充足订单饱满,预计21-23 年业务有望再攀高峰。

2、21 年一季度同比增幅50%-70%,反映公司生产交付满负荷运转。

依据公司公告,2021 年一季度净利润约1.09-1.24 亿元,同比+50-70%,主要系2020 年受新冠疫情影响,造成当年一季度公司经营业绩基数较低;同时21 年一季度公司主业产品订单、营业收入同比实现较快增长。

根据公司历史业绩可推算,一季度净利润占全年业绩约为20%,本次一季报的较好增幅既能够反映公司订单和产能的提升,又能体现出公司交付结转速度进一步加快,有利于公司现金流状况良好。

募资扩产促进产业升级,满足防务领域高端产品需求。2021 年2 月,公司发布募资扩产公告,拟现有厂房内拟新建8 条生产线,主要生产特种连接器、继电器等产品,增加年产922.05 万只电子元器件产品,主要目的是促进公司产品及整个连接器产业的升级,降低国家军事装备、航天航空等领域对国外高端连接器的依赖,满足国内防务领域对高端连接器产品需求。

项目建设周期3 年,达产后年销售收入增加共23.6 亿元,扩产规模达到现销售收入的56%。该举措是公司具有重大意义的扩产动作,充分体现出公司作为军工连接器龙头企业的稳固定位及军工防务装备高景气发展的确凿证据,同时本次扩产幅度较大,原产能挖潜叠加新增产能释放,预计公司至2023 年业务体量有望较20 年翻番。

3、首次覆盖,给予航天电器买入评级。(1)公司质地好:航天连接器龙头企业+下游防务装备市场需求大增+产能扩大业绩有望快速增长;(2)军品方面,公司连接器产品在航天、防务装备等市场份额居首,优势突出,核心受益;民品方面,长期有望显著受益5G 基站建设及国产替代;(3)长期来看,军队产品实战演练+新型号大量列装需求迫切,公司增长空间大且确定性强;(4)公司聚焦主业、提升产能、高质高产双重发展,技术为基,坚持市场驱动战略,整体经营稳健利润可观。

预计2021-2023 年归母净利润6.31/8.06/11.18 亿,PE31/25/18 倍,给予买入评级。

用友网络(600588):用友云转型成效显现 继续受益于国产化、数字化、全球化

类别:公司 机构:西部证券股份有限公司 研究员:邢开允 日期:2021-04-15

用友网络2020年实现总营收85.25亿元,同比+0.2%,云转型成效进一步凸显。1)云业务:实现营收34.22亿元,同比+73.7%,占总营收40.2%,同比+17pct。2)软件业务:实现营收40.44亿元,同比-22.2%,占总营收47.4%,同比-13.7pct。3)金融业务:实现营收10.05亿元,同比-22.3%。

云服务业务增长势头强劲,云转型进程进一步加速。

1)公司预收款项+合同负债2020年实现20.45亿元,同比+61.3%,其中云业务预收款项10.91亿元,较年初增长83.9%;公司云服务业务累计付费客户数为60.16万家,同比+17.5%,公司的付费商户持续增加,同时客户粘性进一步增强。

2)分客户规模来看,大中型企业实现营收27.26亿元,同比+67.9%,续费率98.96%;小型企业收入实现营收2.41亿元,同比+65.2%,续费率71.68%;政府及其他公共组织业务营收实现4.6亿元,同比+127.2%。3)用友保持市场领先地位,蝉联中国SaaS市场第一,在企业应用、ERM、财务、供应链等领域市占率分别为6.3%、13.7%、27.4%、17.2%。

用友网络各项业务盈利能力稳定,高度重视销售和研发。1)公司2020年整体期间费用为40.65亿元,同比-14.80%,其中销售费用为15.37亿元,同比-12.25%,占总费用37.8%;研发费用14.59亿元,同比-10.52%,占总费用35.9%。2)公司ROE水平有所下降,主要受公司净利率下降的影响,未来随着公司对期间费用的管控,各项业务趋于标准化,我们预计公司ROE会继续上升。

投资建议:我们预测公司2021年至2023年营收为103.32、133.54、179.08亿元,归母净利润为11.27、14.41、16.68亿元,对应EPS分别为0.34、0.44、0.51元,维持买入评级。

风险提示:同行业竞争加剧;云产品获客不及预期;技术研发不及预期。

上述的黑马股,并不是每一只都会爆发,所以我们不仅需要去分析它的爆发点在哪,也要去看看其风险点会不会导致爆发失效,同时还要结合市场行情来考虑,总之在投资黑马股之前,一定要认真研究。

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阿里巴巴股票值得投资吗?为什么?
2021年04月13日 19:52:04  浏览(131)

最近阿里巴巴被罚182亿后引发了市场的关注,虽然看似处罚是一次大的利空,但是实际上阿里巴巴的股票却大涨了8%,原因很简单,因为罚款的确定意味着对阿里的调查结束了,那么阿里巴巴现在值得投资了吗?

阿里巴巴股票.jpg

一、阿里巴巴股票值得投资吗?

不出所料,阿里巴巴在2021年的表现超出预期。尽管总体贸易紧张局势已成为头条新闻,但阿里巴巴股票受益于多元化的在线驱动利益,这种利益在某种程度上使其免受关税的影响。

问题是,阿里巴巴的商业利益从电子商务到云计算,物流解决方案再到国际零售业都是如此广泛,尽管贸易战相关的波动加剧,但它们仍将继续保持良好势头。

二、为什么?

过去两年很多股票投资者一直看好阿里巴巴股票,但看涨并没有错位。阿里巴巴已经证明,它是一股不可阻挡的力量,因为它在中国国内零售业中占据主导地位并进行创新,并扩大其在国际上的影响力。

阿里巴巴的总存量仍然达到了4600亿美元。它是一家庞大的公司,仍然能够在季度和财政基础上实现51%的收入。为了表明这是多么令人印象深刻,科技宠儿亚马逊仅比上一季度多了17%,而在财政年度的基础上也只多了25%。

如果我们查看所有重要的商品总价值指标,可以看到亚马逊股票GMV在3000亿美元附近,而阿里巴巴的GMV在其中国零售市场的交易额相当于今年的8,550亿美元。8550亿美元标志着同比增长19%。这甚至不包括像Lazada和其他投资这样的国际零售企业。阿里巴巴的季度收入分类显示每个类别增长至少20%至30%。同时,成本占收入的百分比,无论是产品开发还是销售和市场营销,或者一般都保持相对稳定。

推动这一增长的很大一部分是更有效的用户获取和阿里巴巴继续渗透到一些欠发达的城市。除了这些新用户之外,还有一些增强功能可以提高阿里巴巴的点击率和购买转化率。

目前看来阿里巴巴还是很值得投资的,在阿里巴巴被罚款的消息众所周知之时,还有一则消息也让大家非常关注,那就是阿里旗下的蚂蚁集团再次被约谈,这次约谈直接让蚂蚁集团的未来发展有了方向。

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美年健康(002044)股票前景怎样?美年健康优势分析
2021年04月13日 19:49:23  浏览(90)

A股四月的走势较为震荡,多家明星企业出现暴跌行情,比如永辉超市的连续下跌,还有在医美健康板块中的美年健康也是多日跌停,目前美年健康股票已经六连跌了,那么它的前景如何呢?

美年健康股票前景怎样?美年健康优势分析

一、美年健康股票前景怎样?

美年健康其实有很多问题,比如前几年扩张的很快,导致资金匮乏,扩张后业绩不及预期。再比如很多团检都是走流程,造成一些疾病检测不出来,从而造成负面消息频出。但是这些问题都是公司内部问题,公司是可以通过管理来解决的,而不是无法解决的行业问题。

并且通过现在的一些调研纪要,大家会发现他现在已经开始放慢脚步来修炼内功了,如果能提高服务质量,其实还是一家很好的公司。

二、美年健康优势分析

第一,美年健康是体检行业的绝对龙头,美年健康有633家体检中心,第二名爱康国宾才120多家,第三名港股上市的叫瑞慈医疗才40多家。

第二个是美年健康不是轻资产模式而是重资产模式,长期购入大量的医疗设备造成了后进入者的进入壁垒

绝大多数体检机构资产是比较轻的。他们走的是给公立医院拉客的模式。通过团购形式形成价差,他们赚价差的钱,是销售带来的剩余价值。他们并没有自己的体检中心,所以是轻资产模式。但是美年健康有自己的体检中心,是重资产模式

第三个优势是美年健康大股东有互联网医疗、医美、口腔等多条业务线。如果他的体检业务做的还可以的话,是可以通过其他的产业来赋能体检业务的。也可以通过体检赋能其他领域,并把这些资产注入上市公司。

三、美年健康劣势分析

第一点,股票质押率非常非常高,有80%左右。主要是因为大股东的产业布局太广。

第二点,部分疾病检测不出来的情况,主要是因为团检客户非常多,个检客户少,所以不注重质量,团检客户多也导致它的销售费用率非常非常高。

第三点,公司内部的四个品牌存在价格战。

第四点,并购多,所以商誉非常高。

关注美年健康股票的人就知道,目前市场上并没有和美年健康有关的利空消息,所以不少人也很纳闷美年健康股票为什么会跌这么惨,其实市场上有很多人猜测是业绩亏损,所以它的前景暂时还不好分析。

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永辉超市(601933)股价为何连续跌?最新消息是什么?
2021年04月13日 19:45:39  浏览(102)

在商超零售行业,永辉超市绝对是在国内排的上名号的,不过最近它却惹上事了,由于多地的永辉超市被抽检出不合格的产品,然后官方回应却理直气壮找理由,导致它的股价连续下跌,下面炒股100天看看详情。

永辉股价.jpg

一、永辉股价为何连续跌?

没有无缘无故的爱,也没有毫无理由的下跌。怎么弄清楚下跌的市场逻辑?应该从具体的时段开始分析。

永辉近期股价的下跌是从2019半年报公布以后开始的,显然中报传达的信息已经改变了市场逻辑。非常明显的一点是,公司在2018年年报当中都没有提到mini店业务,第一次出现的时间是在2019年一季报当中。第二次出现是2019年中报的时候,并且披露了相关数据:mini店营收5.5亿元,却亏损了几千万,这也是永辉股价下跌的开始。

其实开设mini店业务的起因背景是“兄弟分家”。张轩松和张轩宁两兄弟在公司发展战略上产生了重大分歧,据说张轩宁看好餐饮,张轩松更主张聚焦主业。2018年12月,两人在分手的时候也发生了一笔交易,公司将手中持有的永辉云创20%的股权以3.94亿元转让给张轩宁。

交易完成后,张轩宁手中的股权由9.6%增至29.6%,成为永辉云创第一大股东,永辉超市持有永辉云创股权由46.6%下降为26.6%,自此,永辉云创3年亏了10个亿的财务不再并表到母公司永辉超市。

从剥离永辉云创到mini店股票亏损,市场逻辑产生了极大的反差。很多人都觉得奇怪,剥离亏损业务对永辉来说不是利好吗?其实不是的,云创业务虽然是亏损,但也是新零售的希望所在。现在把这么有想象空间的业务搞没了,如何提高市场预期呢。同时新开始的mini店业务照样亏损,而且想象的空间远比云创,新零售小得多,市场不继续杀估值才怪。

这就是2019年半年报之后永辉股价为什么开启了第一次下跌,那么三季报之后是什么原因导致了第二波下跌呢?从永辉今年的三季度股票业绩看,是略超市场预期的。营收635.4亿元,同比增长20.6%,稳中有进;归属净利润15.4亿元,同比增长51.1%,明显加快。公司三季报的业绩很出色,但股价却一直在下跌,说明股价的下跌不是业绩造成的。也就是说影响永辉股价涨跌因素除了业绩以外还有其他层面的逻辑。

二、最新消息是什么?

2021年3月24日,永辉超市(601933)以6.82元(人民币,下同)收盘,相比上一个交易日下跌1.16%。当日永辉超市(601933)开盘价为6.87元,最高价和最低价分别为6.9元和6.82元,成交量总计36.23万手,总市值为649.01亿元。

根据财报数据显示,该股第三季度财报营业收入为726.7亿元,净利润为20.27亿元,每股收益为0.21元,毛利66.82亿元,市盈率41.5倍。

机构评级方面,163家券商给予买入建议,103家券商给予增持建议。

永辉股价连续下跌的原因主要就是超市食品安全问题,然后官方不作为的回应,都让永辉超市陷入巨大的危机,此次股价连续下跌只是这次事件的前期影响,后期可能会让它的品牌信任度降到很低。

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2021年4月14日6大黑马股分析
2021年04月13日 19:32:31  浏览(91)

股民如果想要降低投资股票的风险的话,此时投资黑马股无疑是最能减少风险的事情,不过黑马股也不是随便就能投资的,一定要经过仔细分析和研究之后再行动。下面炒股100天是2021年4月14日6大黑马股分析,一起来了解下吧。

黑马股

建设机械(600984):塔机租赁龙头夯实长期发展优势 碳中和加速装配式建筑普及带来机遇

类别:公司 机构:安信证券股份有限公司 研究员:李哲 日期:2021-04-13

事件:公司发布2020 年年报,实现营业收入40 亿元,同比增长23.06%;实现归属于母公司股东的净利润5.53 亿元,同比增长9.46%;实现扣非归母净利润5.38 亿元,同比增长12.9%。

市场开拓顺利营收稳健提升,减值损失拖累利润增速。2020 年公司净利润增速低于营收增速,净利率下降1.7pct,主要系,一方面公司毛利率有所下降,2020年公司毛利率为38.03%(-2.34pct),同比有所下降但仍然维持高位。

其中租赁业毛利率同比下降2.7pct,或主要系公司及时调整价格策略(2020 年初和年底庞源指数分别约为1600 和1200),积极开拓市场,持续加大设备投入力度,以提升市场份额和经营业绩,但报告期内公司费用率控制较好,期间费用率16.7%(同比改善1.7pct),其中销售费用率/管理费用率/研发费用率/财务费用率/分别为0.97%/6.68%/2.86%/6.16%,同比-0.2/-1.43/-0.08/+0.01pct。

另一方面,公司计提了0.6 亿元的资产减值损失,2019 年为0.08 亿元,同比大幅提升,主要系公司本期商誉减值0.37 亿(商誉原值2.19 亿元,商誉减值测算合计商誉减值1.8 亿,前期年度已提1.44 亿,本期补提0.37 亿元,截至当前商誉净额0.38 亿元)。

存货减值增加0.13 亿元(2019 年为-0.014 亿元),2020 年度对全资子公司天成机械计提了长期股权投资减值准备,对净利润影响约为1.6亿元,计提减值后天成机械账面价值约为1.67 亿元。

此外,2020 年公司计提1.23亿元的信用减值损失,2019 年为1.48 亿元,虽然同比有所下降但仍保持在较高水平,主要系收入增长使得应收款保持在较高水平。以上资产减值损失和信用减值损失对净利率影响在4.6pct 左右。

疫情不改庞源租赁持续成长,经营规模和行业地位再创历史新高。2020 年末,庞源租赁在手合同延续产值29.21 亿元,较年初增长38.5%。2020 年新增设备采购额18.51 亿元,期末共拥有塔式起重机8,261 台,塔机总吨米数166.56 万吨米。

利用率看,庞源塔机2 月份创历史新低12.9%,6 月底恢复到71.4%,下半年虽在稳步提升但仍低于往年水平,Q4 平均利用率回升至74%。庞源租赁积极应对疫情影响,及时调整价格策略,积极开拓市场,持续加大设备投入力度,以提升市场份额和经营业绩。2020 年庞源租赁全年新签合同总额超过46 亿元,同比增长13.7%;实现营业收入35.31 亿元,较去年同期增长20.63%。

2020 年庞源租赁再次入围“世界租赁企业100 强”排行榜、位列第31 名,《国际起重机和专业运输》杂志最新公布的IC 塔指数排名连续稳居全球首位,自有塔机吨米数继续保持全球第一,经营规模和行业地位再创历史新高。

公司融资成本、再制造中心优势不断显现,预计市占率仍将不断提升。根据产业信息网,当前公司在国内市占率仅为3%左右,对比海外成熟市场市占率(北美成熟市场,龙头公司MORROW 市占率达到28.4%)提升空间巨大。公司龙头地位稳固,背靠陕煤,资金实力雄厚,拥有较大的融资成本优势(一方面,公司2020 年向建机集团累计拆借1.3 亿元,利率执行同期银行贷款基准利率,低于同行实际银行贷款利率。

另一方面,2020 年公司短期借款和长期借款合计增幅约100%,而利息费用增幅仅32%,公司融资成本有所下降)。且公司在全国主要地区投资建设高标准的生产服务基地,根据公司公告,公司在建、签订协议待建及达成意向的基地数量已达到17 个,逐步筑高护城河,预计公司将稳步发展壮大,市占率长期稳健上行。

中长期逻辑不变,碳中和加快装配式建筑普及带来结构性机遇。根据国务院规划在2026 年装配式建筑渗透率要达到30%的水平;3 月29 日,住建部发布了《关于加强县城绿色低碳建设的通知(征求意见稿)》指出,大力推广应用绿色建材。推行装配式钢结构等新型建造方式。我们认为碳中和的提出将加快装配式建筑的普及。

2020 年全国新开工装配式建筑面积为6.3 亿平,同比+50.7%,占新建建筑面积比例约20.5%。考虑2026 年30%的渗透率,预计需要中大型塔机11.4 万台。目前,行业内可以用装配式建筑的中大型塔机约4 万台,缺口巨大,而公司大中型塔机保有量在6000 台左右,具有明显的先发优势。

投资建议:预计2021~2023 年公司净利润分别为7.88 亿元、10.18 亿元和12.8 亿元,对应EPS 分别为0.81 元、1.05 元、1.28 元,维持“买入-A 评级”

风险提示:宏观经济大幅下滑、基建投资大幅下滑、疫情影响超预期,装配式建筑渗透率不及预期。

恒力石化(600346):公司全年盈利能力稳定 聚酯新材料领域蓄势待发

类别:公司 机构:开源证券股份有限公司 研究员:金益腾 日期:2021-04-13

公司盈利和抗风险能力表现突出,新材料领域蓄势待发,维持“买入”评级4 月12 日,公司发布《2020 年年度报告》,2020 年公司实现营收1,523.73 亿元,同比+51.19%;实现归母净利润134.62 亿元,同比+34.28%。

公司作为民营大炼化行业龙头已展现出较强的盈利能力和抗风险能力,未来将在聚酯新材料领域持续发力,我们维持2021-2022 年盈利预测,新增2023 年盈利预测,预计2021-2023年归母净利润为153.27、163.74、184.16 亿元,EPS 分别为2.18、2.33、2.62 元/股,当前股价对应2021-2023 年PE 为13.2、12.3、11.0 倍,维持“买入”评级。

公司少油多化型产品结构利于公司长远发展,公司资产负债率持续优化2020Q4 公司实现归母净利润35.66 亿元,环比-18.56%,同比+11.16%。我们认为主要是由于2020Q3 公司仍享受了部分储备的低成本原油红利,而Q4 起不再享受;目前PTA 仍供过于求,据我们测算其价差也由2020Q3 的540 元/吨下滑至2020Q4 的431 元/吨,故2020Q4 公司业绩较2020Q3 有所下滑。

2020 全年,公司化工品、PTA、成品油、聚酯的毛利占比分别为67.39%、11.62%、10.02%、10.13%,少油多化的产品结构符合未来炼厂发展趋势,这也或将使得公司在全球炼厂竞争中保持较强的竞争力。报告期内,公司资产负债率进一步下降,2020年公司资产负债率为75.38%,较2019 年的78.93%下降了3.55%。

石化航母即将背靠大炼化,凭借一体化优势在下游聚酯新材料领域蓄势待发据公司年报,公司在 PBS/PBAT 可降解材料领域规划建设90 万吨新产能,预计逐步启动建设,将于2022 年中期释放,届时公司可降解新材料将达到93.3 万吨。

此外,公司正在规划150 万吨恒科三期、120 万吨德力二期涤纶长丝项目、100万吨聚酯薄膜、140 万吨工业丝项目,将随审批进度逐步启动建设。同时公司在建60 万吨涤纶长丝产能,预计将于2021 年内投产,届时公司涤纶长丝产能将达235 万吨。我们认为,公司在下游聚酯新材料领域存在较大发展潜力和成长空间,公司将背靠大炼化、充分发挥上下游一体化优势,在新材料领域持续发力。

风险提示:油价大幅下跌、产能投放不及预期、下游需求放缓等。

卫星石化(002648):C3产业链贡献多 碳中和或助力公司成长

类别:公司 机构:华安证券股份有限公司 研究员:刘万鹏 日期:2021-04-13

事件概述

4 月12 日,公司公告2020 年年报。据公告,2020 年公司实现营收107.73亿元,同比下降0.06%;归母净利润16.61 亿元,同比增长30.50%;扣非后归母净利润15.86 亿元,同比增长24.28%;加权平均ROE 为15.93%,同比提高1.17 个百分点;经营活动现金流量净额为-5.20 亿元,同比下降138.42%。

C3 产业链受益于价差好转,贡献最多毛利

公司C3 产业链拥有90 万吨/年丙烷脱氢制丙烯装置、45 万吨/年聚丙烯生产装置、48 万吨/年丙烯酸及45 万吨/年丙烯酸酯生产装置、22 万吨/年双氧水生产装置、15 万吨/年SAP 装置等。根据公告,到2021 年年底将形成75 万吨/年聚丙烯、66 万吨/年丙烯酸及75 万吨/年丙烯酸酯、47 万吨/年双氧水及15 万吨/年SAP 等下游规模。

2020 年,公司营业收入主要来源是C3 大宗化学品((聚)丙烯、丙烯酸及酯)及化学新材料(高分子乳液、SAP),两大板块合计贡献了公司90%以上的主营收入。其中,C3 大宗化学品实现营收89.60 亿元,占业务收入的比重为83.18%;毛利为26.61 亿元,毛利率29.70%,占公司总体毛利的86.06%;化学新材料实现营收8.54 亿元,占业务收入的比重为7.93%;毛利为2.40 亿元,毛利率为28.05%,占公司总体毛利的7.76%。

回看2020H1,丙烯酸酯板块营收占比38.51%,同比下降37.92 个百分点;毛利润4.73 亿元,同比减少40.0%,毛利占比43.4%,同比下降19.7个百分点。全年C3 板块收入和毛利好转主要受益于C3 产品价差的逐步好转。

以丙烯酸丁酯为例,随着疫情得到控制需求回暖复苏,价格从4月份低点6500 元/吨一路上涨到12000 元/吨,尽管原料丁醇也有一定程度涨价,但丙烯酸丁酯与原料丙烷、丁醇的价差仍从年初的2000 元/吨年内一度增加至4500 元/吨,甚至在2021 年高点达到8600 元/吨。

公司C3 产业链扩张的脚步仍在继续。公司拟投资102 亿元,新建年产80 万吨PDH、80 万吨丁辛醇、12 万吨新戊二醇及配套装置。计划2021年11 月前开工建设,2024 年6 月前投产。新建项目丁辛醇可以作为丙烯酸酯的原料,壮大公司C3 产业链。另外,公司全资子公司嘉兴山特莱与SKGC 合资建设4 万吨/年乙烯丙烯酸共聚物(EAA)项目,原料乙烯与丙烯酸优先由公司供应,项目将进一步延伸公司C2、C3 产业链。

C2 项目一期即将投产,二期将创造更大空间连云港石化有限公司320 万吨/年轻烃综合加工利用项目,分两个阶段建设,一阶段主要建设1 套125 万吨/年轻烃裂解联合装置(包括轻烃裂解装置、丁二烯抽提装置、芳烃抽提装置)、1 套72/91 万吨/年EO/EG装置、1 套40 万吨/年HDPE 装置、1 套50 万吨/年LLDPE 装置及配套公辅工程、储运工程和环保工程。

二阶段主要建设1 套125 万吨/年轻烃裂解装置、2 套72/91 万吨/年EO/EG 装置、1 套40 万吨/年LDPE 装置、1 套26/8.5 万吨/年丙烯腈联合装置(包括合成氨、丙烯腈单元、MMA及SAR 装置)及配套建设公辅工程、储运工程和环保工程。

2018 年3 月,公司子公司美国卫星与SPMT 成立合资公司建设Orbit 项目,一方面开拓美国市场,另一方面有利于公司获得美国充足的乙烷资源,为C2 项目保证原料稳定供应。

根据公开信息,2020 年10 月、2021 年1 月三星重工已分别交付公司各一艘VLEC 船(超大型乙烷运输船)。2021 年1 月,125 万吨/年乙烯裂解装置(一期)裂解炉正式进气点火烘炉,乙烯裂解装置投产运行进入倒计时。

2021 年1 月18 日,125 万吨/年乙烯裂解装置(二期)土建工程正式破土开工。二期项目配套需要6 艘原料运输船舶,其中2 艘已与天津西南海运签订船舶期租协议。余下4 艘分别和韩国三星重工、现代重工各签订2 艘船舶建造合同。二期原料运输得到保障,计划于2022 年中建成试生产。

在碳中和大背景下,未来公司副产氢气资源有望带来丰厚收益从不同烯烃路线的能耗指标看,PDH 由于原料简单、轻质,生产工艺流程更短,吨烯烃产品消耗标煤95 千克左右,远低于蒸汽裂解烯烃工艺的715-815 和CTO。在“30·60”目标下,公司作为PDH 领先者,有更广阔发展空间。

投资建议

预计公司2021-2023 年收入分别为245.38 亿元、331.17 亿元、437.27亿元,归母净利润分别为31.45、41.22、57.75 亿元,同比增速为89.3%、31.1%、40.1%。对应 PE 分别为14.1、10.76 和7.68 倍。维持“买入”评级。

风险提示

项目建设不及预期;原材料供应不足或价格上涨;产品价格大幅下跌;市场需求不及预期。

新洋丰(000902):粮价回升带动业绩增长 多重优势巩固行业龙头地位

类别:公司 机构:光大证券股份有限公司 研究员:赵乃迪/吴裕 日期:2021-04-13

事件:4 月6 日晚公司发布2020 年年度报告,2020 年公司实现营业收入100.69亿元,同比增长7.94%;实现归母净利润9.55 亿元,同比增长46.65%,扣非后归母净利润为9.20 亿元。公司2020 年ROE 为14.19%,同比增加4 个百分点。

粮价上涨,带动复合肥需求提升,2020 业绩同比增长明显。公司2020Q1 至Q4公司分别实现归母净利润1.92、3.11、2.92、1.59 亿元。新冠疫情的影响也引发了人们对粮食安全的进一步重视,2020 年内粮食价格明显上涨,其中大豆、玉米批发价格上升50%以上,粮价的上涨明显带动了农资消费需求的提升,下游经销商备货积极性提高,2020Q3 和Q4 公司归母净利润分别同比提升约24倍和17 倍,呈现出“淡季不淡”的喜人局面。2020 年全年公司磷复肥销售量和生产量分别为479 万吨和537 万吨,分别同比增长13.23%和9.61%。

“三磷”整治加速行业洗牌,三大优势助力公司巩固龙头地位。自2019 年开始,在“三磷”整治的推动下磷肥行业出现洗牌,大量中小产能退出,行业集中度提升,虽然短期内对公司经营造成了一定影响,但公司凭借自身规模实力迅速回归业绩增长轨道。依托母公司磷矿资源和自身产业链一体化布局,公司具有明显的成本优势。

借助公司十大基地战略部署和总部地理位置的天然优势,公司坐拥丰富的原料资源和产品运输优势。凭借自身成本优势,通过部分让利以扩增下游经销商和终端零售商,加强自身营销渠道优势。

重视研发投入,新型复合肥业务高速增长。公司与多方进行合作,加大新型、高质量复合肥的产品研发,以占据化肥行业制高点。2020 年公司研发投入1.69 亿元,同比增长34.8%。新型复合肥业务营收占比由2016 年的8.66%提升至了2020 年的17.85%,营收年均复合增长率达到25.8%,销量复合增长率则达到了21.0%,四年内实现了新型复合肥的销量翻倍。公司还布局有30 万吨的高品质经济作物专用肥项目,预计2021 年下半年投产,进一步扩大高端产品优势。

盈利预测、估值与评级:在农产品价格回升背景下,公司业绩增速明显,2020年业绩符合预期。我们维持公司2021-2022 年的盈利预测,并新增2023 年的盈利预测,预计公司2021-2023 年分别实现归母净利润12.03、13.49、17.23 亿元,折合EPS 分别为0.92、1.03、1.32 元/股,随着行业产能洗牌,集中度持续提升,叠加公司产能释放和开工率提升,公司市场份额和整体销售量也将随之稳步增长,仍维持公司“买入”评级。

风险提示:原材料价格波动风险,下游需求不及预期风险,项目建设不及预期风险,安全生产和环境保护风险,行业政策风险。

美格智能(002881):物联网黑马Q1业绩高增 研发红利释放可期

类别:公司 机构:长城证券股份有限公司 研究员:吴彤/蔡微未 日期:2021-04-13

事件:公司于4 月9 日发布2020 年度业绩快报和 2021 年一季度业绩预告,2020 年全年公司预计实现营收11.21 亿元,同增20.15%,预计实现归母净利润0.29 亿元,同增17.43%;2021 年一季度公司预计实现归母净利润1500 万元-1700 万元,同增255.02%-302.36%。

2020 年业绩符合预期,2021Q1 业绩翻倍增长。2020 年年度,公司预计实现营收11.21 亿元,同增20.15%,主要系公司坚持聚焦无线通信模组及解决方案业务,克服疫情带来的不利影响,无线通信模组客户群体及产品出货量持续扩大,FWA 终端产品在海外市场不断突破,2020 年度整体经营成果较为稳健。

其中无线通信模组及解决方案业务实现营收10.52 亿元,同增32.18%,占比超93%,精密组件业务实现营收119.04 万元,占比为0.11%;公司预计实现归母净利润0.29 亿元,同增17.43%,公司净利润增速低于营收增速主要系公司加大对5G 智能模组、5G FWA 解决方案、车规级通信模组等领域的研发投入,研发费用同增65.58%。

另外报告期内公司拟计提信用减值损失和资产减值损失0.37 亿元和2020 年度股权激励股份支付费用960.07 万元。2021Q1,公司预计实现归母净利润1500万元-1700 万元,同增255.02%-302.36%,主要系公司精密组件业务完全剥离后,无线通信模组及解决方案业务订单充足,其中应用于智能网联车、FWA 领域及 5G 产品出货量大幅上升,整体营业收入较同期大幅增长。

FWA 市场前景广阔,公司FWA 海外市场进一步开拓。公司积极把握物联网发展契机,聚焦无线通信模组、解决方案及技术开发业务,其中公司重点发力的FWA 市场前景广阔。截至2019 年底,全球已有120 多个国家在超过230 张网络上部署了FWA 方案,通过FWA 连接网络的用户数已经超过1 亿。

据华为预测,到2025 年全球FWA 用户数将超过5 亿,CAGR 超过30%,市场快速增长。同时公司加大海外市场开拓力度,重视北美、欧洲和日本等地区的业务发展,2020 年公司向美国等运营商客户提供的FWA 已经实现大批量出货,境外市场的销售占比持续提升,截至2020Q2 境外市场占比为31.55%,同比变动14.95pct,公司将持续拓展FWA 终端的增量市场。

研发持续加码,巩固先发优势。2020 年公司坚持聚焦无限通信模组及解决方案业务,持续加大对5G 智能模组、5G FWA 解决方案、车规级通信模组等领域的研发投入。2020 年公司研发费用为1.41 亿元,同比增加65.58%,占营业收入的比重为12.58%。截至2019 年12 月31 日,公司共拥有各类专利150 个。

公司具有领先行业的物联网模组研发体系,与华为海思、紫光展锐等国产芯片建立深度合作关系,在5G CPE 领域走在行业前端。公司加快新品开发,大力购买5G 芯片特许使用权,为长远发展布局,未来有望受益于5G 商业化和物联网赛道高速增长,市占率进一步提升。

公司宣布股份回购,员工股权激励在即。公司发布回购公司股份公告,以自有资金采取集中竞价交易方式回购公司股份,回购资金总额为4000 万元~8000 万元,回购股份的价格不超过26.00 元/股。本次回购股份将用于后续股权激励或员工持股计划,将建立长效激励机制,充分调动员工的积极性,促进公司持续健康发展。

投资建议:鉴于公司所处赛道前景广阔、研发持续加码、并不断拓展海外市场,预计公司2020-2022 年实现营收分别为11.21/ 15.37/ 20.49 亿元,实现归母净利润预计分别为:0.29/ 1.07/ 1.54 亿元,对应现价PE 分别为:

123X/33X/23X,给与“买入”评级。

风险提示: 竞争加剧风险;宏观经济风险;汇率波动风险;研发及产品推进不及预期风险。

海大集团(002311):Q1业绩预告大幅超预期 熵减进化造就突破式成长

类别:公司 机构:国信证券股份有限公司 研究员:鲁家瑞 日期:2021-04-13

事项:

公司披露2021年一 季度业绩预告,预计2021Q1 实现归属于上市公司股东的净利润6.8 亿元-7.2 亿元,同比增长123.91%-137.09%,基本每股收益为0.42-0.47 元/股。业绩表现亮眼,超市场预期。

国信农业观点:

1)公司2021Q1 业绩预告两个亮点:(一)饲料技术研发积累与数字化大幅度提升单位超额收益;(二)生猪养殖成本管控超预期。

2)我们认为海大股份是大农业领域的稀缺成长股,公司最大优势在于拥有主动做熵减以及拥有进化能力的管理层。

一方面,董事长决策得当,通过塑造良好的企业文化氛围、制定切实有效的员工激励制度,由上而下地调动全体员工的主观能动性。

另一方面,公司允许内部犯错试探,一旦试探成功,在好的激励下,公司就会快速并且成功地向下游做延伸;这表明公司是主动去进化的公司,通过不断对自身做熵减,打破原有的经营平衡状态,保持组织活力,不断拥有活力之源。

3)风险提示:天气异常及疫病影响饲料行业阶段性波动的风险;生猪养殖项目拓展不及预期的风险。

4)投资建议:短期,公司充分受益后周期,特种水产饲料市占率提升空间广阔,新增生猪养殖项目将带来丰厚利润。长期来看,公司管理层优势显著,在做专做稳主业的基础上,聚焦农业产业从田园到餐桌的十几万亿市场,有序尝试、布局新业务,公司有望成为农牧行业的标杆企业。预测公司2020-2022 年归母净利润24.99/32.84/38.11亿元,对应EPS 分别为1.58/1.98/2.29 元,2021 年4 月12 日收盘价对应PE 分别47.9/38.2/33.0 倍,维持“买入”评级。

公司是农业领域的优质成长股,典型的大行业匹配优秀管理层的优质标的。业务方面,公司允许内部小成本犯错试探,一旦试探成功,在好的激励下,公司就会快速并且成功开拓新领域,公司历史上业务的拓展也证明了这一点。

这表明公司主动进化,通过对自身做熵减,打破原有的经营平衡状态,进而保持组织活力,不断拥有活力之源。行业方面,公司业务对应的是农业从田园到餐桌的十几万亿的市场,市场空间广阔。公司在提升饲料行业市占率的同时,未来有望不断在农牧领域做上下延伸,打造农牧巨头。

投资建议:继续重点推荐

短期,公司充分受益后周期,特种水产饲料市占率提升空间广阔,新增生猪养殖项目将带来丰厚利润。长期来看,公司管理层优势显著,在做专做稳主业的基础上,聚焦农业产业从田园到餐桌的十几万亿市场,有序尝试、布局新业务,公司有望成为农牧行业的标杆企业。预测公司2020-2022 年归母净利润24.99/32.84/38.11 亿元,对应EPS 分别为1.58/1.98/2.29 元,2021 年4 月12 日收盘价对应PE 分别47.9/38.2/33.0 倍,维持“买入”评级。

不知上述是否有大家看好的黑马股票呢,如果有看好的话,可以结合机构以及股民自己进行的研究来判断是不是真的合适买入。如果今天的黑马股不合意的话,那么可以等待明日的黑马股推荐。

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市值飙涨5000亿!阿里巴巴港股美股开盘双升8%,背后暗藏哪些资本玄机?
2021年04月13日 09:15:23  浏览(103)

涨了!

遭遇反垄断处罚,182亿过后,迎来的是开盘涨势。

反垄断风暴尚未过境,但阿里巴巴似乎处在相对平静的在风暴眼中。

从昨日二级市场反馈来看,阿里巴巴在港交所和纽交所均获得了“开门红”。

截止昨天港股收市,阿里巴巴股票涨幅超过6.5%,升至232.2港币,总市值5.04万亿。总交易量181亿。

美股开盘后,阿里巴巴股票涨幅超过8.6%,升至242美元,总市值超过6570亿。截至凌晨1点,交易量已接近90亿美元(折合人民币585亿),市值增长387亿美元(折合人民币2457亿)。

据了解,阿里巴巴自去年12月份接受国家反垄断调查后,股票一度蒸发6000亿人民币。股价也降至222美元。

阿里巴巴集团董事长张勇昨天在电话分析会上指出,预计监管部门的反垄断处罚不会造成重大影响;阿里巴巴将出台措施,降低电子商务平台上商户的进入壁垒和业务成本,公司已准备了数十亿元资金支持新项目,更多业已成熟的业务将会转为免费。

张勇还认为,阿里巴巴是中国目前最大的电商平台,拥有上亿的活跃用户,单个用户的年度消费额达到近9000元,这在某种程度向各个品类的商户反映了平台的实力。所以这也是为什么这么多年阿里巴巴都能和众多商户建立长期稳定的合作关系,因为阿里为他们带来了价值和增长。实际上不用去刻意获取和维持商户。

与之相应,阿里巴巴执行副主席蔡崇信表示,目前没有知悉有其他关于反垄断的调查。

受上述消息影响,12日开盘后,阿里巴巴港股大涨,截至午间休盘,每股报233.6港元,涨幅7.16%,市值飙升3383亿港元(约2851亿人民币),总市值5.06万亿港元。

上周六,国家市场监管总局依法对阿里巴巴集团处以行政处罚,并处以182.28亿元人民币(占其2019年销售额的4%)的罚款。

阿里巴巴随后表示诚恳接受,坚决服从。且将强化依法经营,进一步加强合规体系建设,立足创新发展,更好履行社会责任。

业内人士分析,阿里巴巴在经过行政处罚后,股价仍有反弹的原因或许有三:

一,从商业角度而言,阿里巴巴继续拥有广泛的市场基础。

2020年第四季度,阿里巴巴收入1536.79亿元,同比增长39%,移动MAU突破9亿大关。

且依照市场监督管理总局给出的结论:

2015—2019年,阿里巴巴网络零售平台服务收入在中国境内10家主要网络零售平台合计服务收入中,份额分别为86.07%、75.77%、78.51%、75.44%、71.17%

2015—2019年,阿里巴巴网络零售平台商品交易额在中国境内网络零售商品交易总额中,份额分别为76.21%、69.96%、63.58%、61.70%、61.83%

二、阿里巴巴依然持有部分具有高增长潜力的业务。

阿里财报显示,淘宝特价版年度活跃买家和MAU均突破1亿。这也意味着,尽管活跃用户数量被拼多多反超,但用户价值仍占优势。此外,阿里巴巴也正在加速下沉,在下沉市场蚕食着拼多多的根基。

另一方面,阿里巴巴正在试图获得微信的入口,开通淘宝特价版小程序,享受前所未有的社交流量红利。如能实现,这将是一个划时代的变化。

此外,阿里巴巴近期还在筹备社区电商“买买菜”,这将催生下一个万亿级别的市场,获得最终的胜利者有可能成为新的下沉市场基础设施。

值得注意的是,在产业互联网方向,阿里云等高增长业务,也将助攻阿里的整体估值。

三、不再“二选一”后,阿里巴巴必将主观上更加重视商家感受。

亿邦动力此前曾报道,2020年12月底,天猫淘宝总裁蒋凡亲自带队,走访一系列国际品牌KA和新锐消费品牌。平台高管亲临商家,这样的举动近些年并不常见。

 一位被访企业称,阿里内部也许正在进行深刻的复盘和反思,重视品牌商家感受的文化、对零售发展规律的敬畏之心正在回归。

数据显示,阿里巴巴2021财年(2020年4月到2021年3月),淘宝新增活跃商家数创下2017年以来5个财年的最高值。目前淘宝上年销售额超过100万元的商家,比2017年增长了50%以上,而这一增幅是在很高的基数上达成的。

反垄断有助于中国电商长期向好的趋势。影响阿里巴巴长期发展的要素也会发生变化。这也是2021年第一季度,以谨慎著称的投资人查理·芒格,建仓阿里巴巴的原因。查理·芒格旗下Daily Journal,持有16.5万股阿里巴巴股票,持仓市值3748.3万美元。

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滴滴出行拟赴美IPO,滴滴为什么此时上市?
2021年04月11日 08:21:36  浏览(82)

虽然前段时间,美股对于中概股出台了更为严格的审查制度,但是依旧无法阻挡国内企业想在美股上市的决心,这不,有消息称滴滴出行拟赴美IPO了,接下来我们就来看看股票最新资讯,多多了解下这件事情。

滴滴出行

一、滴滴出行拟赴美IPO

有消息称,滴滴出行已委托高盛和摩根士丹利主导其首次公开募股(IPO),并计划在本月秘密提交赴纽约上市的申请。同时,知情人士还表示,滴滴已经得到了亚洲科技投资巨头软银、阿里巴巴和腾讯的支持,计划最早于7月上市。

滴滴出行公司正着眼于通过首次公开募股获得至少1000亿美元的估值。按照这个估值,滴滴如果出售10%的股份,可能会募资约100亿美元,这将是自阿里巴巴2014年上市募资250亿美元以来,中国赴美规模最大的一次IPO。

总部位于北京的滴滴出行选择了高盛和摩根士丹利两家银行,这表明该公司在上市计划上取得了长足进展。除此之外,滴滴出行赴美上市也表明,尽管中美关系目前尚不明朗,但美国的资金池仍对中国企业具有巨大的吸引力。

二、滴滴为什么此时上市?

今年是滴滴成立的第10个年头,也是决定其能否“利刃出鞘”的关键一年。如今滴滴的触角已经涉及到网约车、代驾、共享单车、汽车服务、外卖、金融、自动驾驶等领域,业务类型多元化。

当然,为了支撑业务板块的扩充和抢占市场,从而为后续盈利打基础,仅靠一级市场的融资难免会越来越捉襟见肘,何况现在又在持续开辟新战线,滴滴越发庞大的身躯,也只能由二级市场提供给养。

不过,网约车平台,一向都在舆论风口浪尖,尤其滴滴。安全事故频发、35%超高抽佣比例、司机罢工潮、反垄断、被点名批评……这几年可谓一直在负面消息中前行。像这样的事件对滴滴来说是绝不能再重复,如果不是中途的安全事故,滴滴或许现在早已经提前完成上市。

并且,现实总有新考验,国内反垄断力度正在逐步加大。去年开始,中央经济工作会多次重点提到“强化反垄断和防止资本无序扩张,坚决反对垄断和不正当竞争行为”,滴滴似乎都能沾上边。

所以,为了不再横生枝节,滴滴唯有抓紧上市。

据说如果不出意外的话,最快到七月份我们就能在美股市场见到滴滴的身影了。鉴于如今的市场行情不明朗的缘故,滴滴能否顺利上市尚未可知。所以,对于滴滴的前景猜测我们留待到滴滴确定正式上市之时在做评论吧。

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天味食品股票大跌原因,股票还能投资吗?
2021年04月11日 08:20:21  浏览(163)

在股市中,消费行情的股票一向是业绩好涨势好的股票,不过并不是所有的股票都是如此的,也有股票走出了大跌的行情,近期的天味食品股价就出现了大跌。所以,下面炒股100天我们就来分析下天味食品股票大跌原因吧。

天味食品股票

一、天味食品股票大跌原因

2020年12月31日,天味食品收盘大涨8.21%,报82.24元/股,创历史新高。然而好景不长,进入2021年后,公司股价走势可谓跌跌不休。

其实天味食品的大跌,大盘结构调整占很大比例。要知道,市场上并非只有天味食品下跌。虽然,公司基本面并没有实质性的走坏。更多的是由于公司前期的业绩增速过于优秀,导致资本市场对于其预期比较严苛。

当然天味食品本身还是存在一定的问题,虽然所处的行业赛道优质,但是随着竞争对手的争相扩产和新玩家的入局,蓝海市场也随时可能变成红海市场。

如后期能在渠道结构上以及品牌建设上加速完善,考虑到公司强大的经销商体系,以及丰富的产品线,天味食品的未来还是值得期待的。

目前天味食品总市值300亿左右,前期的下跌等于市场帮我们挤泡沫,这种越来越有安全边际的火锅底料,吃起来才会更香。

二、天味食品股票还能投资吗?

至于股票能不能投资,还需要从其未来行业的发展趋势以及着重发力点来看。

天味食品的趋势在于精细化操作,全价位覆盖,产品线细分,品牌化发展。就是覆盖所有终端卖场和网点,各种价位,各种口味的产品全覆盖,推广品牌,提升知名度,抢市场。

目前的市场占有率以及终端网点的建设,还有品牌建设都做的不错。而且是属于较早进入行业的品牌。对于基础市场开发也做的挺好。只要按照现有的布局稳扎稳打就行。

至于着重发力点在于品牌的建设方面,就是让人们了解认可你,海底捞目前做的很好。面对海底捞的强势突袭,天味没有什么明显的举措。只是在跟客户与终端门店强调,经营策略不一样。产品不一样。并没有取长补短,去学习海底捞的经营策略中的精华,也没有针对海底捞进行什么有效的回击。

从这两方面来看,天味食品如今的决策力显然是不行的。因此,个人对于后续的行情期待值并不高,不过从对其的股票行情分析来看,不否认在股市中它依旧是一只好股票。

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顺丰控股股票跌停,顺丰跌停该怎么办?
2021年04月11日 08:19:39  浏览(184)

一般来说,在市场上最为大家熟悉的上市公司通常也代表着业绩稳定,股价也涨的不错。但是并不是所有的股票都是如此。如今,顺丰控股股票跌停,对于持有它的股民来说,无疑是最大的暴雷。那么我们该怎么办呢?下面炒股100天就一起来对股票分析下吧。

顺丰控股股票

一、顺丰控股股票跌停

本周五早盘刚开始,顺丰控股的股价就一字跌停了。虽然大家都预见顺丰控股可能会跌,但是没有想到跌的这么狠。主要原因是因为周四晚上顺丰控股披露今年第一季度的业绩预告。没想到公司不仅没有盈利,反而亏损了9亿元至11亿元、要知道,2020年同期疫情之下该公司却是盈利9.07亿元。

至于亏损的原因也是因为公司加大新业务开拓及资源投入力度、整合并优化资源、夯实运营底盘,该等投入将导致公司成本短期承压。

二、顺丰跌停该怎么办?

为什么这种大白马股票会跌停呢,有种说法叫杀白马祭天,因为白马平时业绩一直很好,我们也很喜欢他就给出高估值,股价一直在高处,等某一年或者某一季度业绩不及预期甚至出现小雷,就会把人的信仰炸塌,可能先杀估值,再杀业绩预期,就成了戴维斯双杀。

这也有点像一个学生一直考100分,突然这次没及格,回家一定是一顿暴揍,拷问原因,然后家长想着下次考90吧,80也行啊,反正别不及格就行,就放弃了考100分的预期了,这孩子不是最优秀的孩子了。其实孩子还是那个孩子,只是家长的期望值有所变化。这就是先杀估值再杀业绩预期。

但是面对顺丰控股股票跌停该怎么办呢?

首先我现在没有持仓顺丰,在这之前定的安心价是65,我算了一下如果周一继续跌停正好65多一点,周二再继续跌停的话,在开板之时我就买点,当然这种情况不太可能,我觉得周一就会开板,虽然今天31万手封死,但是周一可能风就变了,再下跌价格跌了,卖的少了,买的多了,双向变化,应该离平衡点不远了。简单说就是65以下开板就买进,65上开板就再等等。

对于持有的朋友,我觉得快递是可以永续经营的行业,顺丰又是龙头,在去年疫情比较严重的时候顺丰是正常营业的,虽然现在估值可能有点高,但是过几年看就没这么高了,在股市有耐心才能成为王者。

综上,虽然顺丰控股股价跌停,但是从长期来看,这家上市公司的潜力还是有的。只不过,现在还不是适合入场的时候,想要买这支股票的股民,还要在等上一段时间看看行情。

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携程正在香港招股,现在行情如何?
2021年04月11日 08:11:28  浏览(64)

最近携程正在香港招股上市,有些人可能比较疑惑,携程不是已经在美股上市了吗?怎么又来港股上市了,其实这是携程的第二次上市了,只要公司愿意,它还可以来A股上市,下面炒股100天看看携程在港股上市的情况吧。

携程招股.jpg

一、携程正在香港招股

在线旅游行业龙头携程在4月6日周二通过港交所聆讯并提交了初步招股文件(聆讯后资料集),周三晚公司宣布正式就赴港二次上市开始招股,以每股不超过333港元发售3160万股股票。

本次公开发售包括220万股香港发售和2940万股国际发售。4月7日曾有消息人士透露,预计携程集资约10亿至20亿美元(约78亿至156亿港元)。

携程表示,其美股ADS将继续在纳斯达克交易,参与此次发售的投资者不能选择ADS。股票在港交所上市后,将与纳斯达克上市的ADS完全互换。发行收入用于扩大一站式旅游产品、改善用户体验、技术投资和一般公司用途。上市保荐团队为中金、高盛及摩根大通。

分析指出,携程将成为全球首家同时在美国和中国香港上市的在线旅游企业,势必将迎来新一轮价值重估。携程也将成为继2020年9月华住集团-S后又一家在港交所上市的“中概股”旅游企业。

华尔街见闻提到,今年2月下旬有消息称,携程已于春节前正式向港交所提交了二次上市的申请。2020年1月,香港证券交易所曾与包括携程、网易在内的美股上市公司讨论香港二次上市事宜。

其实,早在2019年底,包括携程CEO孙洁等在内的携程高管曾分批见了不少香港的投行,并启动回港二次上市的计划。但随后疫情发生,携程作为主要依赖旅游业创收的平台,所有业务都因此遭受重创,股价一度从疫情前2019年12月的每股35美元下跌至每股20美元。

二、现在行情如何?

据招股书披露,2018至2020年,携程实现收入分别为309.65亿元人民币、356.66亿元和183.16亿元,可见,疫情重挫下的2020年营收同比下降48.65%。净利润分别为10.96亿元、69.98亿元和-32.69亿元,其中,2020年净利润同比下降146.71%。运营利润率分别为4%、19%和-17%。

易观报告显示,以商品交易总额(GMV)口径统计,携程已连续10年稳居中国最大的在线旅行平台,并且连续3年问鼎全球在线旅游行业第一。2019年全球前5大旅行平台在总市场份额的占比为7.0%,其中携程集团占比2.3%,较第二名高出0.4个百分点。住宿预订、交通票务是拉动携程营收的“两驾马车”,而“旅游营销+品质休闲游”将成业绩增长新动能。

截至2020年12月底,携程拥有3.34万名员工,大部分位于上海、北京、南通及成都。其中产品研发人员(包括供应商管理及技术支持人员)近1.62万人,占比48%。2018至2020年,携程产品研发费用分别为96.20亿元、106.70亿元和76.67亿元,分别占同期净收入的31%、30%和42%,超过同期其他职能部门费用支出。

携程表示,计划用二次上市募集资金改善人工智能(AI)、大数据分析、虚拟现实及云技术的应用,继续在改善技术基础设施领域吸引及培养软件工程师、数据科学家、人工智能专家和其他研发人才,并不断提高业务管理及营运效率。

招股书称,截至2021年1月底,携程拥有现金及现金等价物226亿元人民币、未偿还可转换优先债券本金总额11亿美元、未偿还可交换优先债券本金总额5亿美元,以及三笔未偿还银行团贷款融资共28亿美元。

截至2021年2月底,百度以持有携程11.5%股份成为单一最大股东,李彦宏和沈抖为百度派驻董事。Pzena Investment Management, LLC持股为6.6%,T.ROWE PRICE ASSOCIATES, INC.持股为6.2%,MIH Internet SEA Private Limited持股为5.5%,摩根士丹利持股为5.4%。此外,所有董事及管理人员(作为整体)合计持有携程6.7%股份,其中,梁建章和孙洁分别持有携程3.1%和1.7%股份。

其实有很多上市公司在多个股市上市,这也就出现了一些A+H股,就是既在A股上市,也在港股上市的股票,而携程同时在美股和港股上市就可以理解了,不过携程这次在港股上市貌似不受市场待见。

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